Análisis Fundamental
El viernes a las 8:30 am ET (Hora Nueva York) se publicarán los datos de Inflación PCE de EE.UU.(Mayo), considerados clave por la Fed. Según el calendario, el PCE básico (mensual), que excluye los alimentos y la energía y el PCE general tienen un pronóstico de 0,1 % (igual que el mes anterior). En términos interanuales el PCE básico se espera en 2,6% (frente al 2,5% previo) y el PCE general en 2,3 % (subiendo desde 2,1% anterior). Estos valores reflejan una ligera aceleración de la inflación, especialmente en su componente más relevante para la Fed.
En sus proyecciones económicas de junio, el FOMC elevó su estimación media de inflación PCE total para 2025 a 3 % (desde 2,7% en marzo), y la del PCE básico a 3,1 % (desde 2,8 %).
Si el índice PCE real del viernes excede el consenso actual, reforzará las perspectivas de que la Fed mantenga tasas elevadas más tiempo o recorte menos en 2025, alineándose con su visión de inflación más persistente. Por el contrario, una lectura igual o inferior al consenso fortalecería la narrativa de que la inflación está cediendo, lo que podría reavivar apuestas por recortes, especialmente con el reiterado mensaje de cautela de Powell.
Ideas complementarias:
El mercado observará especialmente el core PCE interanual, ya que la Fed lo considera su indicador preferido.La comparación entre los datos reales y los 3 % proyectados por la Fed será clave para calibrar expectativas de tasas.Un resultado por encima del consenso ofrecerá algo de respaldo al dólar y los bonos a corto plazo, mientras que una lectura débil favorecería activos de riesgo porque se fortalece la narrativa de recortes anticipados.
Este dato también puede alterar las actuales expectativas del mercado sobre un próximo recorte de tasas en septiembre, tal y como lo muestra la herramienta FedWatch de CME Group
Fuente: CME Group
Análisis Técnico
EURUSD| H4
El par cotiza en el rango inferior del canal de regresión lineal alcista trazado desde los mínimos de enero y activa como último soporte clave diario el nivel 1.1446, cerca de la apertura semanal (W1:O). Esto implica que el precio puede extender la tendencia alcista sobre la línea media del canal y provocar una aceleración del ascenso hacia el rango superior del canal, en tanto, el próximo retroceso se mantenga sobre el soporte indicado.
Escenario alcista: Se espera continuación alcista anticipada si el precio rebota sobre el POC de la semana en 1.1606 y renueva el ascenso con un segundo rompimiento de la resistencia 1.1642, lo que abre paso para extender compras hacia la resistencia de octubre de 2021 en 1.1691, el nivel psicológico en 1.1750 antes de final de la semana, o con mayor volatilidad 1.18, especialmente si los datos de inflación PCE de EE.UU. este viernes confirman un mayor descenso de lo esperado.
Escenario Bajista: Sin embargo, espera una corrección más amplia con una caída por debajo de 1.16 y 1.1590, lo que abrirá paso para un descenso hacia 1.1575, 1.1560, 1.1545, 1.1535 o incluso 1.15 como nodos de volumen comprador y desde donde retomar compras, apoyado por datos del PCE más altos de lo estimado.
XAUUSD| H4
El par se consolida sobre un soporte clave diario, después de estar dentro de una tendencia bajista intradía, por dos semanas, lo que equivale a una corrección diaria. Sin embargo, la concentración de volumen semanal en torno a 3329.25, sugiere un potencial retroceso hacia los nodos de alto volumen vendedor más cercanos.
Escenario alcista: Considera compras con el precio sobre el POC semanal en 3329.25 con objetivos en 3353 y solo tras el rompimiento decisivo de este nodo de volumen vendedor, se podrá considerar continuar las compras hacia la zona alrededor de 3378.96 con potencial rompimiento de la resistencia 3393.34.
Escenario de continuación bajista: Por otro lado, si el precio falla en romper de forma decisiva sobre 3355, es posible que la caída rompa por debajo del POC semanal hacia 3300 y 3293.39, alertando de reversión bajista swing y extensión hacia 3271.64 y 3245.35.
US100 | H4
Alcista dentro del rango inferior de un canal de regresión lineal ascendente trazado desde los mínimos de abril, cuyo más reciente repunte rompió la resistencia de febrero y anterior máximo histórico en 22254.85, para crear un nuevo hito en el índice en 22345.15, formando además una concentración de volumen (POC) semanal en torno a 22218.68.
Escenario correctivo bajista: Considera ventas con el precio por debajo del POC semanal con objetivos en 22100 y de extenderse la caída considerar como objetivos la zona de vacío de volumen o FVG entre 22018 a 22917, desde donde retomar compras con objetivo en los 22200, 22300, 22400 y 22500.
Escenario alcista anticipado: No obstante, si el precio adquiere la liquidez de compra necesaria en torno a 22100 y el precio rompe sobre 22220 de forma decisiva, considera compras con objetivo en 22500.
*POC descubierto: POC = Point of Control (Punto de Control): Es el nivel o zona donde se produjo la mayor concentración de volumen. Si previamente, a partir de ella hubo un movimiento bajista, se considera zona de venta y forman una zona de resistencia. Por el contrario, si previamente, se produjo un impulso alcista, se considera zona de compra, usualmente situadas en mínimos por lo que forman zonas de soporte.
