La Política en el foco de atención de los mercados: China, Inglaterra, Japón y EE. UU tensan el sentimiento de mercado.
La semana abre con relativa calma después de intensos movimientos en el USD el viernes y algunos eventos de interés en la apertura de la semana.
EE.UU y el USD
Los fuertes movimientos en el USD y que afectaron a la mayoría de otros activos el viernes 21 de octubre, estuvieron relacionados con un reporte del WSJ de que la Reserva Federal podría reducir pronto el ritmo de sus aumentos de las tasas de interés. Esto contribuyó a calmar el avance de los rendimientos del Tesoro, ofreciendo cierta esperanza a los inversionistas de que la estabilidad en el mercado de bonos podría aliviar la presión sobre las acciones. El aumento o disminución de los rendimientos de los bonos del tesoro son la clave para determinar la fortaleza del USD.
Japón y el JPY
Asimismo, pudimos observar el viernes 21, la evidente intervención del Banco de Japón en el mercado de divisas después de que el par USD/JPY casi alcanza el nivel 152.00, generando una fuerte caída a 146.00 en sólo 3 horas. El Financial Times informó que el Banco de Japón podría haber vendido al menos 30.000 millones de dólares el viernes en su esfuerzo por respaldar al yen.
Este lunes, tras la apertura de la sesión asiática se han podido observar movimientos volátiles del parlo que sugiere fuertemente que las autoridades japonesas habían vuelto a entrar para evitar un nuevo avance del USD en contra del yen.
Inglaterra y la GBP
La libra repunta después de que el ex primer ministro Boris Johnson se retirara de la carrera para reemplazar a la saliente Liz Truss, dejando al exministro de finanzas Rishi Sunak como favorito para convertirse en el primer ministro de Gran Bretaña.
La decisión de Johnson significa que es probable que el exministro de finanzas Rishi Sunak, visto como la opción fiscalmente más prudente, gane el poder. Su nombramiento probablemente reduciría la incertidumbre política que se cierne sobre la libra, al menos por un tiempo.
China y el Yuan
Este domingo ha culminado el último congreso de una semana del partido comunista en la que el presidente XI Jinping se ha consolidado como líder para un tercer mandato y presentó el nuevo Comité Permanente del Politburó repleto de leales. Los nombramientos mostraron que China está pasando “del pragmatismo económico a la ideología política”. Las decisiones del controvertido partido incluyen el enfoque de tolerancia cero hacia el Covid-19 y las soluciones de "prosperidad común" que llevaron al colapso del mercado inmobiliario y la debilidad de las grandes empresas tecnológicas.
Como reacción inmediata el índice de tecnología hang seng ha caído un 8% al nivel más bajo en el registro, con las acciones de alibaba cayendo un 13%.Tanto el sector inmobiliario como el tecnológico han sido objeto de una regulación mucho mayor bajo el presidente Xi y ahora con un tercer período por delante y un cambio en el comité se espera una mayor presión sobre los mercados.
La semana pasada, la publicación del PIB de China se pospuso debido al Congreso, lo que agregó especulaciones de que las autoridades están tratando de ocultar la desaceleración económica. Sin embargo, las cifras publicadas hoy muestran una mejora en las condiciones económicas con un +3,9% frente al +3,3% esperado. Al mismo tiempo, las ventas minoristas quedaron significativamente por debajo del consenso con un +2,5 % frente al 3,1 % esperado.
Otras noticias y datos clave de la semana
GBP: Las recientes cifras publicadas en el calendario económico relacionadas al PMI Manufacturero, Compuesto y de servicios en Inglaterra ha confirmado la desaceleración económica que deja atrás los niveles sobre 50, indicativos de expansión económica. El PMI manufacturero cayo a 45,8, por debajo de la expectativa de 48. El PMI de Servicio en 47,5 fallando la expectativa de 49,6 y el PMI compuesto en 47.2 por debajo del 48.1 esperado.
EUR: Una sesión volátil con un PMI de fabricación flash alemán por debajo de lo esperado (45,7 frente a 46,9) y un PMI de fabricación flash de la zona euro (46,6 frente a 47,9).
USD: hoy tambien se publican cifras del PMI en EE. UU.
Acciones de EE. UU: ¡La temporada de ganancias continúa! ¡Esta semana veremos los informes de Microsoft, Alphabet, GE, Visa, Meta, Mastercard, Amazon, Intel y muchas otras grandes empresas! Como de costumbre, no olvide consultar las previsiones de EPS e ingresos antes de una publicación.
La atención además se centra en las próximas reuniones de bancos centrales:
- 26 de octubre: Decisión de Política monetaria del Banco de Canadá con aumento esperado de tasas al 4%
- 27 de Octubre: Decisión de Política monetaria del Banco Central Europeo con aumento esperado de tasas al 2%
- 28 de Octubre: Decisión de Política monetaria del Banco de Japón sin aumento esperado de tasas.
- 1 de Noviembre: Decisión de Política monetaria del Banco de la Reserva de Australia con aumento esperado de tasas al 2.85%
- 2 de Noviembre: Decisión de Política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU con aumento esperado de tasas al 4%
- 3 de Noviembre: Decisión de Política monetaria del Banco de Inglaterra sin aumento esperado de tasas.
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