Expectativas del mercado para la próxima reunión del BCE y la reacción esperada del euro
El Banco Central Europeo (BCE) se encuentra en el centro de atención mientras se prepara para su próxima reunión de política monetaria. Después de una serie de incrementos en las tasas de interés, los inversores están ansiosos por ver qué tiene previsto el Banco Central para la política monetaria de la Eurozona. A continuación, se detallan las expectativas del mercado y el posible impacto en el euro.
Tasas de interés estables, pero un mensaje Hawkish (agresivo):
Se espera ampliamente que el BCE mantenga las tasas de interés clave sin cambios en el 4.50% durante esta reunión, la primera pausa después de diez aumentos consecutivos. Sin embargo, lo que ha captado la atención del mercado es el tono y el lenguaje que utilizará la presidenta del BCE, Christine Lagarde, durante su conferencia de prensa. Se espera un mensaje "hawkish" que podría insinuar posibles aumentos en las tasas de interés en un futuro cercano. Esta anticipación se basa en preocupaciones relacionadas con la inflación y la inestabilidad geopolítica.
Riesgos geopolíticos y preocupaciones sobre la inflación:
La perspectiva de inflación en la Eurozona está nublada por las tensiones geopolíticas en curso, en particular el conflicto en Oriente Medio. El reciente conflicto militar entre Hamas e Israel ha generado preocupaciones sobre los precios de la energía, ya que la Eurozona depende en gran medida de las importaciones de crudo y gas. Esto, a su vez, plantea riesgos al alza para la inflación, lo que dificulta que el BCE alcance su objetivo del 2.0% para finales de 2025.
Debate sobre el aumento de tasas en diciembre:
Aunque la reunión de hoy no debería conducir a un aumento en las tasas de interés, los participantes del mercado están mirando hacia la reunión de diciembre en busca de posibles cambios.
Los líderes del BCE evaluarán en esta ocasión las herramientas alternativas de política monetaria, como los requisitos de reservas mínimas, la reconfiguración del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP, por sus siglas en inglés) y otros ajustes. Muchos esperan una decisión más definitiva sobre las tasas de interés en la reunión de diciembre.
Enfoque basado en datos:
La toma de decisiones del BCE se basará en datos. El Banco Central está preocupado por el efecto rezagado de los aumentos previos en las tasas de interés en la economía y las perspectivas de inflación. Estará monitoreando de cerca los indicadores económicos antes de tomar cualquier medida adicional.
Reacción del mercado:
Se espera que la volatilidad del euro aumente tras la decisión del BCE y la conferencia de prensa de Lagarde. Si bien se prevé que no haya cambios en las tasas, lo que tendrá impacto en el euro será el discurso de la presidenta Lagarde, ya que, con un mensaje "hawkish" que indique la posibilidad de un aumento de tasas en diciembre, el euro podría fortalecerse, posiblemente alcanzando la zona de 1.0700 en EURUSD.
Por otro lado, una pausa en diciembre y un mensaje "dovish" de esperar y ver, a pesar de los riesgos de una inflación al alza, podría debilitar aún más al euro, con el par EURUSD posiblemente cayendo hacia 1.0450.
Análisis técnico
EURUSD
La llegada del precio a la zona de compra podría alentar un retroceso hacia la apertura del día, donde converge un soporte roto con el POC descubierto* en 1.0571, formando en conjunto una zona de venta donde el precio buscará la liquidez necesaria para continuar las ventas hacia 1.0523, 1.05 y, con una volatilidad mucho mayor, hacia 1.0448, en especial con un mensaje de esperar y ver por parte del BCE.
Por otro lado, si el mensaje del BCE es más abierto a continuar aumentando las tasas en próximas reuniones, podría producirse un fuerte rompimiento de la zona de venta previamente indicada, con un aumento de la volatilidad y la consecuente extensión alcista hacia la resistencia y rango promedio alcista en 1.0607, con posibilidad de extenderse hacia 1.0694.
EURGBP
Parece culminar la reciente corrección, renovando la tendencia alcista previa, pero el escenario bajista que provoca el BCE podría llevar las cotizaciones hacia 0.8706 y 0.87 en extensión, donde se ubica además el rango promedio bajista. Sin embargo, en días de alta volatilidad, estos niveles promedio podrían ser rebasados para extender el descenso hacia el soporte del martes en 0.8683. No obstante, una perspectiva más optimista para el banco abrirá las puertas para continuar el ascenso hacia 0.8740, el rango promedio alcista diario en 0.8749 y el nivel 0.8760 en intradía. El RSI de momento continúa dentro de territorio positivo y alineación bajista, confirmando la posibilidad de ventas de corto plazo pero continuación alcista general.
