Dalam bidang kewangan, dunia ini didorong oleh aset. Sasarannya adalah mengumpulkan aset-aset paling berharga untuk mewujudkan dan mengekalkan kekayaan untuk jangka masa panjang. Untuk memahami prinsip utama penciptaan kekayaan, pedagang harus mengetahui segala-galanya tentang aset pendasar dan peranannya dalam pengurusan portfolio.
Aset asas ialah kenderaan keselamatan atau pelaburan asas di mana derivatif beroperasi. Aset pendasar boleh terdiri daripada sekuriti persendirian, seperti saham atau bon, atau sekumpulan sekuriti, seperti dana indeks.
Derivatif adalah kontrak kewangan di antara dua atau lebih pihak berdasarkan nilai semasa atau akan datang aset pendasar. Jika kita mempertimbangkan pasaran yang digunakan secara meluas, derivatif boleh mengambil pelbagai bentuk, seperti niaga hadapan, opsyen saham, swap dan waran. Ini merupakan instrumen yang mempunyai risiko yang tinggi, serta pulangan yang tinggi. Para pelabur menggunakannya untuk meramalkan nilai aset pendasar pada masa akan datang. Satu lagi tujuan derivatif adalah untuk pelindung nilai terhadap pelaburan lain, dan bertujuan untuk mengurangkan risiko pelaburan. Akhir sekali, derivatif juga merupakan instrumen spekulatif, yang mana boleh meningkatkan risiko pelaburan.
Di sinilah aset pendasar memainkan peranannya. Untuk membuat pertaruhan terbaik pada derivatif, pelabur cenderung samada melindung nilai risiko atau meningkatkannya dengan aktiviti spekulatif pada instrumen berisiko tinggi seperti opsyen dan niaga hadapan. Aset pendasar yang membolehkan pertaruhan ini berlaku adalah penting untuk proses pelaburan dalam derivatif.
1. Tuntutan kewangan atau saham
Saham adalah tuntutan kewangan yang mewakili sebahagian pemilikan pelabur atau pemegang saham terhadap pendapatan dan jumlah aset syarikat pengeluar. Saham yang diterbitkan bertujuan untuk mengumpul kewangan bagi membiayai operasi perniagaan atau projek yang mempunyai pertumbuhan tinggi. Saham boleh terdiri daripada saham biasa dan saham keutamaan.
2. Sekuriti hutang atau bon
Bon adalah instrumen kewangan yang memberikan pembayaran faedah tetap kepada pemegangnya. Syarikat dan institusi kerajaan mengeluarkan bon untuk mengumpul dana bagi membiayai projek-projek perniagaan atau kerajaan. Pemilik instrumen tersebut dipanggil pengkredit hutang.
3. Dana Dagangan Bursa (ETF)
Dana dagangan bursa ialah dana bersama jenis khas yang ditanda aras oleh indeks pendasar. Dan sebenarnya, ini adalah sekumpulan sekuriti yang digabungkan menjadi satu unit.
4. Indeks Pasaran
Indeks pasaran ialah koleksi sekuriti, yang memfokuskan pada satu instrumen tertentu dalam pasaran kewangan. Indeks menilai keberkesanan pasaran kewangan, dan ia membantu membangunkan strategi pelaburan pasif.
5. Matawang
Matawang adalah instrumen pertukaran wang yang menggantikan sistem barter tradisional. Setiap negara mempunyai matawang yang berbeza. Matawang paling banyak digunakan dan diterima di seluruh dunia ialah dolar AS.
6. Komoditi
Komoditi ialah instrumen yang digunakan dalam perniagaan dan aktiviti komersial. Item ini mewakili input kepada aktiviti perniagaan perdagangan am dan pembuatan. Emas dan perak merupakan komoditi paling popular didagangkan dalam pasaran komoditi.
Salah satu derivatif kewangan yang paling terkenal dan banyak didagangkan adalah opsyen saham. Opsyen saham adalah derivatif yang nilainya adalah berdasarkan aset pendasar, yang dinamakan saham sebenar. Sebagai contoh, opsyen call pada saham memberikan pembeli hak untuk membeli saham tersebut pada harga tertentu (harga strike) sehingga pilihan tamat tempoh.
Jelas sekali, nilai dan harga opsyen tersebut bergantung kepada harga saham sebenar. Untuk perdagangan saham pada $60 sesaham, opsyen call pada saham dengan harga pelaksanaan $50 akan bernilai minimum $10 sesaham kerana opsyen call memberikan pemegang opsyen hak untuk membeli saham $60 hanya pada $50.
Saham, bon, komoditi, seperti emas, minyak atau kapas, kadar faedah, indeks pasaran, dan matawang adalah merupakan aset pendasar yang akan mempengaruhi kewujudan lebih banyak derivatif kewangan. Tambahan kepada opsyen, derivatif paling popular termasuklah kontrak hadapan, swap lalai kredit (CDS) dan obligasi hutang bercagar (CDO).
Instrumen kewangan derivatif digunakan secara meluas untuk mengurus risiko dalam pelaburan. Contohnya, pelabur yang memiliki pelbagai saham tertentu boleh melindung nilai pelaburan mereka dalam aset pendasar—saham—menggunakan pilihan saham derivatif.
Konsep aset pendasar adalah penting untuk para spekulator pelaburan yang mungkin mencari keuntungan daripada perdagangan arbitraj dalam aset pendasar dan derivatif, iaitu perdagangan yang direka untuk mendapat keuntungan daripada perbezaan pasaran sementara antara harga aset pendasar dan harga derivatif, berdasarkan aset ini.