Apakah itu indeks?
Terdapat ratusan ribu syarikat yang sekuritinya didagangkan di bursa saham. Indeks berguna apabila anda perlu menjejaki perubahan harga sekuriti yang tidak terkira banyaknya dan memahami sentimen pasaran. Indeks membolehkan kita menilai keadaan pasaran saham secara menyeluruh dan menentukan kedudukan semasa dalam kitaran ekonomi.
Pelabur menggunakan indeks saham untuk menganggar situasi di platform perdagangan dan untuk meramal keberhasilan perdagangan di masa hadapan. Indeks dikira untuk pelbagai negara, industri atau untuk sekumpulan sekuriti tertentu: saham, bon dan aset-aset lain.
Bagaimanakah indeks pasaran saham dikira?
Indeks dibahagikan kepada beberapa kumpulan berdasarkan kaedah pengiraan mereka. Antara yang paling lazim ialah:
- Indeks aritmetik. Harga pasaran saham-saham yang termasuk di dalam indeks ini dijumlahkan dan jumlah yang terhasil dibahagikan dengan bilangan saham-saham tersebut.
- Indeks purata berwajaran. Pengiraan melibatkan pendaraban setiap nombor dalam set data dengan pemberat (wajaran) yang telah ditetapkan. Dalam indeks wajaran harga, saham setiap syarikat diberikan pemberat berdasarkan dengan harga sesahamnya, dan indeks ini ialah purata harga saham semua syarikat yang terlibat. Hasilnya, saham dengan harga yang lebih tinggi mempunyai kesan yang lebih besar terhadap pergerakan indeks berbanding dengan saham yang harganya lebih rendah. Contoh indeks yang sedemikian ialah Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dalam indeks berwajaran permodalan, juga dikenali sebagai indeks berwajaran nilai pasaran, pemberat suatu saham ditentukan oleh jumlah permodalan pasarannya. Dalam indeks yang sedemikian, saham dengan permodalan pasaran yang lebih besar mempunyai wajaran yang lebih tinggi dan sebarang pergerakan dalam harga saham mereka akan memberi kesan yang lebih besar kepada prestasi indeks. Contoh yang paling lazim bagi indeks sedemikian ialah Standard & Poor's 500 (S&P 500).
- Indeks purata geometri. Ia dikira berdasarkan kadar pertumbuhan harga saham. Indeks jenis ini termasuklah Indeks FT 30 yang dicipta oleh Financial Times dan Value Line Composite Geometric Index.
Kelebihan perdagangan indeks
Secara umumnya, indeks mempunyai beberapa kegunaan.
- Untuk mendapatkan idea tentang dinamik umum sebut harga saham bagi suatu kumpulan tertentu (syarikat, negara, industri, dll.). Selalunya data ini digunakan untuk perdagangan spekulatif.
- Mendapatkan maklumat tentang sikap pelabur. Jika indeks meningkat bermakna pelabur mempunyai sikap yang positif terhadap pelaburan dalam saham tertentu.
- Pemantauan indeks dalam satu jangka masa yang panjang memberi gambaran tentang iklim pelaburan di sesebuah negara.
- Selalunya, selain daripada nilai indeks itu sendiri, maklumat tentang jumlah pusing ganti saham syarikat konstituennya juga turut disiarkan. Perubahan angka-angka ini memberi petunjuk tentang aktiviti keseluruhan para pedagang di pasaran tersebut dalam transaksi sekuriti jenis tertentu.
Apakah indeks yang paling banyak didagangkan?
Indeks antarabangsa yang paling terkenal yang boleh anda dagangkan di FBS termasuklah:
- Indeks NASDAQ 100 (US100),
- Indeks FTSE 100 (UK100),
- Indeks Nikkei 225 (JP225),
- Indeks Saham Australia (AU200).
Bagaimana untuk memilih indeks yang mahu didagangkan?
Untuk memilih indeks untuk didagangkan, pertama sekali, anda perlu memberi perhatian kepada faktor-faktor yang boleh mempengaruhi sebut harga. Iaitu:
- Indikator makroekonomi. KDNK, tahap pengeluaran perindustrian, imbangan perdagangan. Malah tahap inflasi dan pengangguran juga boleh memberi kesan kepada sebut harga. Sebagai contoh, peningkatan pengangguran bersama dengan indikator-indikator lain mungkin menunjukkan penurunan dalam penggunaan, seterusnya diikuti dengan penurunan dalam hasil syarikat.
- Peristiwa ekonomi dan politik. Pilihanraya AS, konflik ketenteraan, sekatan ekonomi, perang perdagangan, perjanjian perdagangan antarabangsa semuanya menjejaskan keuntungan masa depan syarikat, dan seterusnya, menjejaskan indeks.
- Sentimen pedagang. Ini adalah tanggapan pedagang terhadap pasaran dan prospek ekonomi. Pendapat majoriti memainkan peranan yang besar.
Niaga hadapan indeks untuk lindung nilai
Niaga hadapan indeks ialah sejenis kontrak di mana indeks saham berfungsi sebagai aset pendasar. Dalam erti kata lain, ia menggabungkan kualiti kedua-dua kontrak niaga hadapan dan indeks saham.
Pelabur sering menggunakan niaga hadapan indeks untuk lindung nilai, membuka posisi short untuk saham-saham yang ada di dalam portfolio mereka. Aset-aset pendasar yang berkenaan bukanlah saham satu syarikat tunggal, tetapi sebilangan syarikat. Ini bermakna risiko kemeruduman sepenuhnya adalah minimum. Walaupun di waktu krisis, pelabur yang melindung nilai portfolio mereka dengan niaga hadapan indeks dapat bertahan dengan kerugian yang minimum atau tanpa kerugian langsung.
Menggunakan niaga hadapan indeks untuk berspekulasi
Selain lindung nilai, pedagang yang berpengalaman menggunakan niaga hadapan indeks untuk berspekulasi mengenai pergerakan harga indeks. Ini bermakna pedagang membeli atau menjual niaga hadapan indeks untuk bertaruh pada arah harga sekumpulan aset.
Kesimpulan
Indeks saham bukan sekadar maklumat analisis. Ini ialah alat kerja yang lengkap, yang dengannya anda boleh membuat transaksi bebas, menilai situasi industri dan membuat analisis fundamental pasaran. Selain daripada itu, risiko perdagangan indeks sentiasa lebih rendah daripada risiko melabur dalam saham individu.