Ed Seykota - un patriarca del trading computarizado.
No es un secreto que el mercado Forex ha cambiado increíblemente en las últimas décadas. La evolución tecnológica cambió el trading para bien, pero pocos conocen a las personas que respaldan este progreso. ¿Alguna vez ha oído hablar de Ed Seykota, un destacado trader que trajo soluciones de TI al trading de Forex? Sus retornos de capital se comparan con los logrados por Warren Buffett, George Soros o William J. O'Neil. Él está, sin duda alguna, entre los dioses del trading.
Edward Arthur Seykota nació en 1946 en Holanda, pero a temprana edad emigró con su familia a los Estados Unidos. Su padre se probó a sí mismo como trader de acciones y finalmente se convirtió en el primer mentor de trading para su hijo.
Ed tuvo su primera operación a la edad de cinco años en Portland, Oregón. Su padre le regaló un medallón dorado, una baratija de promoción de ventas. Se lo vendió a un niño vecino por cinco lentes de aumento y se sintió como si hubiera participado en un rito de iniciación. Empezó temprano a interesarse también por el análisis técnico. Cuando tenía nueve años, tenía una habitación llena de radios viejas, equipos de prueba y osciloscopios. A Ed le gustaba generar y mostrar formas de onda. Más tarde, cuando tenía 13 años, su padre le mostró cómo comprar acciones y le explicó que debía comprar cuando el precio rompía la parte superior de una caja y vender cuando rompía el fondo. Y así es como comenzó Ed Seykota.
En 1969 se graduó en Ingeniería Eléctrica y Gerencia en el MIT. Una vez leyó un artículo del técnico Richard Donchian que lo intrigaba mucho. Donchian demostró cómo un sistema de cruce diverso de medias móviles simples de 5 y 20 días hizo una tasa de rendimiento respetable. La idea de una máquina automatizada de ganar dinero fascinaba a Edward. Así que adquirió un bloque de tiempo en un servicio informático local, pasó sus noches perforando tarjetas de The Wall Street Journal y comenzó a reproducir los resultados de Donchian. Intentó variar los conjuntos de parámetros y descubrió que otras combinaciones también funcionaban. También notó que la cobertura a largo plazo funcionaba bastante bien, mientras que los costos de transacción parecían reducir los sistemas a más corto plazo. Así es como el futuro gurú de trading fue introducido al análisis técnico.
Ed Seykota comenzó su carrera de trading en la década de 1970, cuando fue contratado por una importante firma de corretaje. Fue allí donde Ed desarrolló uno de los primeros sistemas de trading comercializados para administrar dinero en el mercado de Futuros. Ed iba los fines de semana para usar el mainframe de contabilidad IBM 360/65 para realizar pruebas. Perforó las tarjetas y ejecutó trabajos por lotes en FORTRAN 4. Se las arregló para probar cuatro tipos de sistemas en aproximadamente 50 conjuntos de parámetros diferentes en ocho productos que se remontaban a una década. Esto le tomó medio año.
Eventualmente, la gerencia de la compañía de corretaje empaquetó un producto en torno a su investigación. El problema era que su jefe no podía seguir el sistema y estaba más interesado en aumentarlo para generar más comisiones. Ed les dijo que su mejor jugada era ganar dinero para sus clientes. ¡No se vende! No solo eso, su jefe se negó a darle el 10% de las comisiones generadas por el sistema. Por esa razón, Ed decidió irse.
Así que a los 23 años, Ed Seykota se independizó con aproximadamente media docena de cuentas en el rango de los $10.000-25.000. A mediados de 1988, una de sus cuentas de clientes—que comenzó con $5.000, superó el 250.000 por ciento en efectivo. Si normalizamos por retiros, la cuenta habría aumentado varios millones por ciento. Esos son resultados verdaderamente asombrosos. Tenga en cuenta que esas cifras abarcaron más de una década de trading, por lo que esto no fué una casualidad o una racha de buena suerte.
Ed Seykota es un gran creyente en las reglas. Todo lo que hace se basa en estrictas reglas de trading que él mismo ha establecido. Es cómo se las arregla para mantener la calma, incluso cuando las cosas no van en su dirección.
Las cinco reglas de trading más apreciadas de Seykota:
1. Cerrar las Operaciones con Pérdidas
Proteger su capital es su principal trabajo como trader. Hacer dinero viene después. Abrace las pérdidas en el trading. Eso significa aceptar una pérdida en el momento en que el mercado invalide su idea comercial.
Si comete el error de esperar que el mercado gire a su favor, ya ha perdido. La mejor forma de abrazar las pérdidas en el trading es tener un plan. Combine eso con pequeñas apuestas y estará a años luz de otros traders de Forex.
2. Mantener las Operaciones Ganadoras
El trading no se trata de tener una tasa de ganancias del 70% u 80%. Todo se reduce a cuánto gana cuando tiene razón y cuánto pierde cuando se equivoca.
No hay dos participantes exitosos iguales en el mercado. Cada uno de ellos tiene un estilo único y opiniones diferentes sobre los mercados, los aspectos técnicos y fundamentales, e incluso la gestión de riesgos. Sin embargo, todos comparten una regla increíblemente importante. Todos requieren una relación de riesgo asimétrica a la recompensa. Esa es una forma elegante de decir que las recompensas deben superar ampliamente los riesgos. Y la única forma de lograr rendimientos asimétricos es manteniendo sus operaciones ganadoras.
3. Mantener Apuestas Pequeñas
Una de las mejores maneras de mantener a raya las emociones mientras se opera es mantener apuestas pequeñas. Si arriesga demasiado en una operación, el miedo y la codicia seguramente le encontrarán.
Especule con menos del 10% de su patrimonio neto líquido. Arriesgue menos del 1% de su cuenta especulativa en una operación. Esto tiende a mantener las fluctuaciones en una cuenta de trading pequeña, en relación con el patrimonio neto. Tenga en cuenta que su riesgo por operación debe ser inferior al 1% del saldo de la cuenta. Esto le permite soportar las rachas perdedoras sin perder su cuenta o sus nervios.
Sin embargo, Ed Seykota también define un porcentaje de su patrimonio neto líquido. Esto incluye efectivo y otros activos que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Como dice su regla, solo se permite especular (usando una cuenta de trading personal) con menos del 10% del patrimonio neto líquido.
Esto es vital, porque explica claramente la importancia de operar con ingresos disponibles. En otras palabras, arriesgar sólamente el dinero que no necesita para el alquiler, servicios públicos, comestibles u otras necesidades.
4. Seguir las Reglas Estrictamente
Las reglas del trading son vitales y Ed Seykota lo resalta. Ya sea una regla que defina cuánto puede arriesgar o qué se supone que debe hacer durante una racha perdedora, las reglas del trading son fundamentales para su éxito.
Estas limitaciones están en todas partes en la vida, excepto en el trading. Cuando se sienta a hacer una operación, nadie le dice cuánto arriesgar o si comprar o vender. Todo depende de usted. Esta es la razón por la cual las reglas del trading son tan importantes. Le ayudan a mantener la disciplina en un mundo sin muchas barreras.
5. Saber Cuándo Romper las Reglas
Ed Seykota hace un excelente trabajo explicando por qué es tan importante un equilibrio entre seguir las reglas y romperlas.
A veces opera completamente de forma mecánica, a veces ignora las señales basadas en sentimientos fuertes, y algunas veces simplemente se da por vencido. Si él no se permitiera la libertad de descargar su lado creativo, podría desarrollar algún tipo de explosión. Alcanzar una ecología viable parece promover la longevidad comercial, que es una de las claves del éxito. En otras palabras, la sensación visceral a menudo es tan importante como sus reglas del trading.
Ed Seykota es sin duda uno de los traders más exitosos de la historia. Puede que no sea un operador de acciones de precios, pero las lecciones que podemos aprender de él son realmente invaluables. ¿No tiene ganas de ponerlas en práctica?
¡Opere ahora!
