NFP de Octubre y el USD
En breve se publican las cifras laborales de EE…
Qué esperar cada día de la semana en los mercados financieros. 21 al 24 de febrero de 2023
Panorama Fundamental Intradía
Después de una apertura de semana relativamente tranquila, debido a las celebraciones en Norteamérica que mantuvieron los mercados de esa región cerrados el lunes, este martes se activaron las compras en el mercado forex tras los datos inesperadamente positivos del PMI manufacturero, compuesto y de servicios en Inglaterra, Europa y EE.UU., que impulsaron compras de la libra (GBP), el euro (EUR) y el dólar estadounidense (USD).
Martes 21 de febrero: PMI’s en Inglaterra, Zona euro y EE.UU + IPC en Canadá.
En su mayoría las cifras del PMI de febrero resultaron mejores a lo esperado, en algunos casos superando la medición de 50 que implica expansión del sector manufacturero y de servicios, alentando compras del EUR, GBP y el USD tras las publicaciones.
Canadá dió a conocer las cifras de inflación de febrero con resultados por debajo de las expectativas, lo que impulsó ventas del CAD.
Miércoles 22 de febrero: BRNZ + FOMC
Este miércoles se espera la reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (BRNZ) el miércoles 22 de febrero, en la que se espera un aumento de tasas de 50 puntos, llevando la tasa al 4.75%, un escenario que podría provocar una reacción mixta en el NZD, dado que si bien la divisa se beneficia de estos incrementos, ya el mercado considera que la tasa es alta y que la misma causará un impacto negativo en la economía en el corto - mediano plazo.
Adicionalmente las minutas del FOMC de la última reunión de política monetaria confirmarán las últimas declaraciones de miembros del banco en las que aseguran que la tasa continuará subiendo y muy probablemente por encima de las estimaciones del mercado, lo que podría provocar más volatilidad en el USD
Jueves 23 de febrero: IPC en Europa + PIB 4T en EE. UU
Las cifras de inflación al consumidor (IPC) de Europa estarán en el foco de atención debido a la expectativa de un ligero aumento en el mes de febrero, lo que continuará ofreciendo soporte a la política restrictiva del banco central.
UU publica el segundo preliminar de las cifras del PIB del cuarto trimestre del 2022 con expectativas de permanecer sin cambios en 2.9%.
Viernes 24 de febrero: PIB 4T Alemán + PCE en EE. UU
Alemania publica la versión final del PIB del cuarto trimestre del 2022 cuya expectativa se sitúa en un cierre trimestral por debajo de cero en -0.2%. Una cifra preocupante pero que aún no determina una condición de recesión. Para ello, se requieren dos trimestres consecutivos con resultados negativos.
Finalmente EE.UU publica una cifra clave de inflación que suele ser observada con atención por la Reserva Federal y está relacionada al índice de precios de consumo y gasto personal PCE.
El Índice PCE es un indicador que sólo se publica en Estados Unidos y mide el aumento promedio de los precios para todo el consumo personal interno. El impacto sobre la moneda puede ir en ambos sentidos: un aumento en el IPC puede provocar un aumento en las tasas de interés y un aumento en el USD; por otro lado, durante una recesión, un aumento en el IPC puede conducir a una recesión más profunda y por lo tanto, a una caída en el USD.
Geopolítica y Mercados
Esta semana se cumple un año del inicio de la invasión rusa a Ucrania y la tensión no se ha hecho esperar tras la visita del presidente estadounidense, Joe Biden a Kiev, las renovadas amenazas nucleares de Putin y los impases chino-estadounidenses en torno a la firma de un acuerdo comercial con Taiwán. El oro y el USD podrían registrar subidas volátiles si se percibe un aumento de las tensiones, así como una caída en los índices bursátiles.
Escenario Técnico para el USD
El índice dólar refleja la cotización de una cesta ponderada de seis divisas en relación al USD, por lo que el comportamiento de este instrumento se correlaciona con todos los pares mayores, el oro y los principales índices bursátiles estadounidenses. Si el índice sube, entonces el USD subirá frente a todas sus contrapartes. Si el índice dólar baja, espera entonces una caída del USD frente a sus pares, lo que al mismo tiempo beneficiará a los otros instrumentos que cotizan contra el USD.
El Índice dólar (DXY) ha estado consolidado desde la apertura de la semana dentro de la última zona de compra de la semana pasada, por lo que en la medida en que se mantenga sobre el último soporte relevante en 103.53 y el punto de control (POC) descubierto de la semana pasada en 103.68, continuaremos considerando compras con el objetivo de romper la resistencia 104.67 y extender la secuencia alcista hacia 105.00, el POC descubierto en 105.21 y la resistencia de enero en 105.63.
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