ภาพรวมตลาด
ฝั่งดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันที่ชัดเจนจากความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง ซึ่งช่วยเปิดทางให้ USDCAD มีแนวโน้มอ่อนค่าต่อ ตลาดเพิ่มน้ำหนักเดิมพันว่า Fed จะปรับลดดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม โดยตัวเลขความน่าจะเป็นขยับขึ้นถึงราว 87% ขณะเดียวกันดัชนีดอลลาร์ก็มุ่งหน้าเข้าสู่สัปดาห์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังข้อมูลเศรษฐกิจหลายชุดของสหรัฐออกมาอ่อนกว่าคาดอย่างต่อเนื่อง บรรยากาศเช่นนี้ทำให้นักลงทุนเริ่มกระจายพอร์ตออกจากดอลลาร์ไปสู่สกุลเงินที่พื้นฐานดูยืดหยุ่นกว่า ซึ่งหนึ่งในนั้นคือดอลลาร์แคนาดา จึงกลายเป็นแรงกดดันทางลงโดยตรงต่อทิศทางของ USDCAD ในภาพรวม
ด้านเศรษฐกิจแคนาดาเองก็มีปัจจัยเชิงบวกเข้ามาช่วยประคองค่าเงิน CAD อย่างมีนัยสำคัญ โดยตัวเลข GDP ไตรมาส 3 ขยายตัว 2.6% แบบเปรียบเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดประเมินไว้มาก และฟื้นขึ้นจากภาวะหดตัวในไตรมาสก่อนหน้า ทำให้แคนาดาหลุดพ้นจากความเสี่ยงถดถอยทางเทคนิคในระยะสั้น แรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากดุลการค้าที่ดีขึ้น การนำเข้าหดตัวแรง ขณะที่การส่งออกน้ำมันดิบและสินค้าโภคภัณฑ์ยังทรงตัวถึงขยายตัวเล็กน้อย ผนวกกับการใช้จ่ายภาครัฐโดยเฉพาะด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้นอย่างเด่นชัด ส่งผลให้ภาพรวมเศรษฐกิจแคนาดาดู “แข็งแรงกว่าที่คาด” เมื่อเทียบกับฝั่งสหรัฐ ซึ่งย่อมเป็นแรงหนุนต่อค่าเงิน CAD ในเชิงโครงสร้าง
ตลาดแรงงานแคนาดาที่ฟื้นตัวเกินคาดก็ช่วยเสริมแรงบวกให้ CAD เพิ่มขึ้นอีกระดับ การจ้างงานเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นกว่า 66,000 ตำแหน่ง ทำให้อัตราว่างงานลดลงสู่ 6.9% ตรงข้ามกับคาดการณ์เดิมที่มองว่าจะสูญเสียงานและว่างงานทรงตัว ยิ่งไปกว่านั้น ช่วงสองเดือนล่าสุด เศรษฐกิจเพิ่มงานใหม่มากกว่าจำนวนที่เคยสูญเสียในช่วงกลางปี สะท้อนว่าตลาดแรงงานกำลังปรับฐานสู่ความสมดุลมากขึ้น เมื่อรวมกับฉากหลังที่ Fed มีแนวโน้มลดดอกเบี้ยต่อ ขณะที่ตลาดลดเดิมพันการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ส่วนต่างนโยบายการเงินจึงเอียงมาทางสนับสนุนฝั่ง CAD มากขึ้น และบดบังทิศทางฝั่ง USD อย่างชัดเจน
ในระยะกลาง แนวโน้มที่สหรัฐและแคนาดาจะรื้อฟื้นการเจรจาการค้าบางส่วน โดยเฉพาะเรื่องภาษีนำเข้าเหล็ก อะลูมิเนียม รถยนต์ และสินค้าไม้แปรรูป ก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยให้ CAD ได้แรงหนุนในเชิงพื้นฐาน หากการเจรจาคืบหน้าได้จริง จะช่วยลดแรงกดดันต่อภาคส่งออกหลักของแคนาดา และต่อยอดจากการเติบโตฝั่งภาคต่างประเทศที่กลับมาเป็นบวกในไตรมาสล่าสุด เมื่อประกอบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนแรงจากวัฏจักรลดดอกเบี้ย และเศรษฐกิจแคนาดาที่ดูยืดหยุ่นขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ตลาดจึงมีเหตุผลรองรับมากขึ้นที่จะมองว่า USDCAD ยังมีพื้นที่ปรับตัวลงต่อได้ จากฐานปัจจัยพื้นฐานที่เป็นใจอย่างต่อเนื่องในช่วงถัดไป
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
USDCAD
ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ใต้กรอบแนวต้านสีแดงอย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าแรงขายยังคงกดดันราคาไม่ให้ผ่านแนวต้านสำคัญขึ้นไปได้ในช่วงนี้ และตราบใดที่โครงสร้างราคาไม่ได้ทะลุขึ้นเหนือบริเวณดังกล่าว โมเมนตัมก็ยังเอียงไปทางขาลงมากกว่า ทำให้ราคามีโอกาสปรับตัวอ่อนลงต่อในระยะถัดไป โดยมีแนวรับถัดไปที่ระดับ 1.37927 เป็นจุดสำคัญที่ตลาดอาจเข้าทดสอบอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หากราคากลับตัวขึ้นเหนือแนวต้านบริเวณ 1.41400 ได้อย่างชัดเจน ก็จะเป็นสัญญาณว่าการอ่อนแรงของโมเมนตัมขาลงเริ่มปรากฏ และอาจเปิดทางให้แนวโน้มกลับมาฟื้นตัวได้ในช่วงต่อไป
USDCAD (DAILY)
