สัญญาฟิวเจอร์ส

สัญญาฟิวเจอร์สคืออะไร?

สัญญาฟิวเจอร์สคือสัญญาสำหรับการซื้อหรือขายตราสารหลักที่มีการดำเนินการล่วงหน้า ตราสารหลักหรือตราสารอ้างอิงอาจเป็นได้เกือบทุกอย่าง: หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน

ราคาของฟิวเจอร์สนั้นจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของตลาด ผู้ซื้อและผู้ขายสัญญาฟิวเจอร์สจะรับภาระผูกพันในการปฏิบัติตามสัญญาในวันที่ตกลงกันไว้ มูลค่าของสินทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงได้ในขณะนั้น แต่จะไม่ส่งผลต่อเงื่อนไขของข้อตกลง

สัญญาฟิวเจอร์สหน้าทำงานอย่างไร?

เมื่อเทรดเดอร์เปิดสัญญาฟิวเจอร์ส พวกเขาระบุมูลค่าของสินทรัพย์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนและวันหมดอายุที่สัญญาจะถูกดำเนินการ หากในเวลาที่สัญญาหมดอายุ ราคาของสินทรัพย์ที่ซื้อสูงกว่าราคาที่เทรดเดอร์ได้ระบุไว้ในตอนที่เปิดสัญญา พวกเขาก็จะได้กำไร

เนื่องจากฟิวเจอร์สเป็นตราสารอนุพันธ์ เทรดเดอร์จึงสามารถทำได้ทั้งซื้อและขาย ในกรณีของการขาย เทรดเดอร์จะได้กำไรหากราคาขายสูงกว่าราคาของสินทรัพย์ ณ เวลาหมดอายุของฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์สเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่าย แต่ต้องทำผ่านตลาดแลกเปลี่ยน ตลาดแลกเปลี่ยนจะทำหน้าที่เป็นผู้จัดการซื้อขาย, กำหนดข้อกำหนดของสัญญา และจำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดนั้น

ประเภทต่างๆของสัญญาฟิวเจอร์ส

• ฟิวเจอร์สสินทรัพย์ทางการเงิน คือสัญญาที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์หรือดัชนี ตัวอย่างของตราสารทางการเงิน ได้แก่ ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ, พันธบัตรระยะยาวและระยะสั้น, หลักทรัพย์ต่างๆ ในการใช้ฟิวเจอร์สทางการเงินในการซื้อขาย ก่อนอื่นคุณต้องมีความเข้าใจเรื่องวิธีการซื้อขายหุ้น
• ฟิวเจอร์สสกุลเงิน คือสัญญาที่มีการซื้อหรือขายสกุลเงินในอัตราคงที่ที่แน่นอนพร้อมการส่งมอบหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง
• ฟิวเจอร์สพลังงาน คือสัญญาของการสร้างรายได้จากการซื้อและขายเชื้อเพลิงและผลิตภัณฑ์พลังงานต่างๆ เช่น น้ำมันดิบและก๊าซ
• ฟิวเจอร์สโลหะ คือสัญญาที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเข้าถึงตลาดโลหะมีค่า เช่น ทองคำ, เงิน, แพลตตินั่ม, และแพลเลเดียม ได้
• ฟิวเจอร์สธัญพืช คือสัญญาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสำหรับการซื้อหรือขายธัญพืช เช่น ข้าวโพด ข้าวโอ๊ต ถั่วเหลือง และข้าวสาลี สัญญาฟิวเจอร์สธัญพืชจะถูกซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน Chicago Mercantile Exchange (CME)
• ฟิวเจอร์สปศุสัตว์ จะถูกซื้อขายใน CME เช่นกัน และรวมถึงโค หมู ไก่เนื้อ ไก่งวง เป็นต้น
• ฟิวเจอร์สอาหารและไฟเบอร์ ก็ถูกซื้อขายใน CME เช่นกัน ซึ่งจะรวมถึงโกโก้ กาแฟ ฝ้าย น้ำส้ม น้ำตาล ฯลฯ

ข้อดีและข้อเสียของสัญญาฟิวเจอร์ส

ข้อดีของสัญญาฟิวเจอร์ส

• นักลงทุนสามารถใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อเก็งกำไรจากทิศทางของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้
• บริษัทต่างๆสามารถป้องกันความเสี่ยงของราคาของสกุลเงินที่พวกเขาขาย เพื่อป้องกันตนเองจากความผันผวนของราคาที่ไม่พึงประสงค์ได้
• ประหยัดค่าใช้จ่ายล่วงหน้า สัญญาฟิวเจอร์สอาจกำหนดให้ชำระเพียงส่วนหนึ่งของสัญญา
• การซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สจะให้โอกาสในการเพิ่มเลเวอเรจของตราสารบางประเภท เช่น สกุลเงินดิจิทัล

ข้อเสียของสัญญาฟิวเจอร์ส

• สัญญาฟิวเจอร์เป็นตราสารที่มีความเสี่ยงสูงมาก เนื่องจากมันมักจะถูกซื้อขายด้วยเลเวอเรจที่สูงกว่า 100 เท่านั้น และมีความเป็นไปได้ที่ราคาฟิวเจอร์สจะเปลี่ยนเป็นลบ
• มีความเป็นไปได้ที่จะสูญเสียราคาที่มีกำไร มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาของฟิวเจอร์ส: ตั้งแต่สถานการณ์ของเศรษฐกิจต่างประเทศและในประเทศ ไปจนถึงสถานการณ์ในแต่ละบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ หรือแม้แต่สภาพอากาศก็ส่งผลกระทบได้เช่นกัน
• มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการสูญเสียอย่างหนัก ประการแรก เนื่องจากสัญญามีช่วงชีวิตที่จำกัด และประการที่สอง เนื่องจากความผันผวนที่อาจทำให้มาร์จินถูกตัด: คุณต้องเติมเงินในบัญชีของคุณหรือปิดตำแหน่งของคุณทิ้งไป นั่นคือเหตุผลที่คุณควรกำหนดจำนวนเงินสำหรับการซื้อขายให้ชัดเจนสำหรับตัวคุณเองเสมอ ซึ่งมันต้องเป็นจำนวนที่คุณพร้อมจะจ่าย

สัญญาฟิวเจอร์สถูกซื้อขายอย่างไร?

ฟิวเจอร์สสามารถถูกซื้อขายได้โดยทั้งผู้เข้าร่วมตลาดระดับมืออาชีพและนักลงทุนเอกชนซึ่งจะทำการซื้อขายผ่านโบรกเกอร์อีกที มีหลายกลยุทธ์ในการซื้อขายฟิวเจอร์ส ซึ่งมันจะขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของเทรดเดอร์

• การป้องกันความเสี่ยง ฟิวเจอร์สสามารถช่วยคุ้มครองเจ้าของสินทรัพย์จากการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ไม่พึงประสงค์ได้ เนื่องจากมันจะตรึงราคาและไม่ต้องชำระเงินเต็มจำนวนในการทำธุรกรรมทันที นอกจากนี้ การป้องกันความเสี่ยงไม่เพียงใช้กับหลักทรัพย์ได้เท่านั้น แต่ยังใช้กับสินทรัพย์จริงๆอย่างเช่น วัตถุดิบหรือคู่สกุลเงิน ได้อีกด้วย
• กลยุทธ์การซื้อขายฟิวเจอร์สนี้จะเกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟิวเจอร์สหลายทิศทางในลักษณะที่เป็นการทำกำไรจากส่วนต่างของราคาซื้อและราคาขาย การเก็งกำไรอาจเกิดขึ้นในเวลาที่ต่างกันหรือบนแพลตฟอร์มที่แตกต่างกัน

ในทุกกรณี เทรดเดอร์สามารถเปิดตำแหน่ง long หรือ short ได้

• ตำแหน่ง long จะมุ่งเน้นไปที่โอกาสของการเติบโตในมูลค่าของสินทรัพย์ฟิวเจอร์ส และที่สำคัญกว่านั้นคือตัวฟิวเจอร์สเอง เทรดเดอร์ซื้อฟิวเจอร์สเพื่อส่งมอบสินทรัพย์ และเมื่อมูลค่าของฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น ก็สามารถขายได้โดยไม่ต้องรอให้สิ้นสุดสัญญา
• ตำแหน่ง short จะเป็นการเก็งกำไรในฝั่งตรงกันข้าม ในช่วงที่การคาดการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย เทรดเดอร์ขายฟิวเจอร์สของตนและรอให้มูลค่าของมันลดลงไปอีก จากนั้นเขาก็ซื้อกลับมาในราคาที่ต่ำกว่า โดยได้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างการขายและการซื้อ

เพื่อความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับกลยุทธ์ต่างๆของเทรดเดอร์ที่ใช้กับสัญญาฟิวเจอร์ส และสัญญาฟอร์เวอร์ด ควรทำความคุ้นเคยกับ โรลโอเวอร์และสวอป

ตลาดฟิวเจอร์สระดับโลกตั้งอยู่ในชิคาโก (Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board Of Trade), New York (New York Mercantile Exchange), London (London International Financial Futures and Options Exchange, LME) ตลาดฟิวเจอร์สใหญ่ๆแห่งอื่น ได้แก่ Eurex, French International Financial Futures Exchange (MATIF), Singapore Exchange (SGX) และ Australian Stock Exchange (ASX)

สามารถเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สต่างประเทศได้โดยใช้บริการของโบรกเกอร์

สัญญาฟิวเจอร์ส vs สัญญาฟอร์เวิร์ด

ฟอร์เวิร์ดเป็นสัญญาล่วงหน้าที่มีภาระผูกพันตามที่กำหนดไว้ มีความแตกต่างขั้นพื้นฐานหลายประการระหว่างฟิวเจอร์สและฟอร์เวิร์ด:

• ฟอร์เวิร์ดจะเป็นสินทรัพย์จริงเสมอ: วัตถุดิบ สกุลเงิน หลักทรัพย์ แต่ฟิวเจอร์สจะมีพวกดัชนีและอัตราดอกเบี้ยอยู่ด้วย
• ฟอร์เวิร์ดไม่ได้ระบุเฉพาะเงื่อนไขการส่งมอบและมูลค่าสัญญาเท่านั้น แต่ยังระบุเงื่อนไขอื่นๆรวมถึงตัวสินทรัพย์ด้วย นั่นคือฟิวเจอร์สมีมาตรฐานมากกว่า
• ฟอร์เวิร์ดเป็นธุรกรรมนอกตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่สัญญาฟิวเจอร์สจะสามารถสรุปได้ในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น
• ฟอร์เวิร์ดไม่รับประกันความล้มเหลวในการจัดส่ง ในขณะที่ฟิวเจอร์สจะถูกควบคุมโดยสำนักหักบัญชีของตลาดแลกเปลี่ยน

ตัวอย่างของสัญญาฟิวเจอร์ส

สัญญาต่างๆจะถูกแบ่งออกเป็นสองประเภทขึ้นอยู่กับลักษณะของการปฏิบัติตามภาระผูกพัน

• ฟิวเจอร์สที่ส่งมอบได้หมายความว่าสัญญานั้นอิงจากสินทรัพย์ที่ต้องจัดส่งและชำระเงินเมื่อสิ้นสุดสัญญา นั่นคือ หากฟิวเจอร์สหมายถึงการส่งมอบน้ำมัน 1,000 บาร์เรล ภายในวันที่กำหนด สัญญาประเภทนี้จะถูกเรียกว่าสัญญาฟิวเจอร์สที่ส่งมอบได้
• ฟิวเจอร์สที่ชำระด้วยเงินสดสามารถสรุปได้สินทรัพย์ได้ทุกประเภท รวมถึงดัชนี อัตราดอกเบี้ย และสินทรัพย์อื่นใดที่ไม่สามารถจัดส่งหรือจับต้องได้ ในกรณีเช่นนี้ จะมีการคำนวณกำไรขาดทุนใหม่เมื่อสิ้นสุดสัญญา ธรรมชาติที่จับต้องไม่ได้ของฟิวเจอร์สช่วยให้มันสามารถถูกนำมาใช้เพื่อประกันความเสี่ยงในตลาดหุ้นได้

สรุป

ฟิวเจอร์สให้เครื่องมือขั้นสูงแก่เทรดเดอร์ในการซื้อขายในตลาดต่างๆ เครื่องมือเหล่านี้มีประโยชน์สำหรับการบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้เริ่มต้นที่ไม่เข้าใจโครงสร้างของตลาด ฟิวเจอร์สอาจดูซับซ้อน หากคุณต้องการเรียนรู้วิธีการซื้อขายตั้งแต่เริ่มต้น คุณควรเริ่มต้นด้วยตราสารที่เข้าใจง่าย แล้วค่อยสลับไปอนุพันธ์ในตอนที่คุณแสดงผลการซื้อขายเป็นบวกได้เท่านั้น ความเป็นไปได้ในการเพิ่มรายได้ของคุณผ่านการใช้เลเวอเรจอาจเป็นได้ทั้งสวยงามและหายนะสำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่มีประสบการณ์