การจัดอันดับสภาพคล่องของตลาด
เราสามารถแบ่งสินทรัพย์ทุกประเภทออกเป็นสามประเภทกว้าง ๆ ได้ตามสภาพคล่อง
สภาพคล่องสูง:
เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด: สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด เนื่องจากคุณไม่จำเป็นต้องแปลงสภาพเพื่อใช้งาน แถมยังไม่มีความเสี่ยงในการสูญเสียมูลค่าในตอนที่ใช้งานอีกด้วย
หุ้น ของบริษัทใหญ่ ๆ เช่น Apple หรือ Amazon โดยปกติแล้วคุณสามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดายในตลาดหลักทรัพย์ เพราะผู้ซื้อและผู้ขายแทบจะพร้อมซื้อขายกันเสมอ
คุณสามารถขายพันธบัตรรัฐบาลในตลาดได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากพันธบัตรดังกล่าวเป็นพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลที่มีเสถียรภาพ (เช่น พันธบัตร รัฐบาลสหรัฐ) นักลงทุนมักพิจารณาว่าสินทรัพย์เหล่านี้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดการเงิน และพวกมันถูกซื้อขายอย่างแพร่หลายและได้รับความเชื่อถือในวงกว้าง
สภาพคล่องปานกลาง:
ตราสารหนี้เอกชนจะมีสภาพคล่องต่ำกว่าพันธบัตรรัฐบาลเนื่องจากมีความต้องการที่ต่ำกว่า สภาพคล่องยังขึ้นอยู่กับฐานะการเงินที่เชื่อถือได้และสภาวะของตลาดของบริษัทอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ตราสารหนี้เอกชนของบริษัท S&P 500 นั้นจะขายได้ค่อนข้างง่าย แต่ตราสารหนี้เอกชนของบริษัทขนาดเล็กนั้นอาจต้องใช้เวลานานกว่า
หุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นที่ไม่เป็นที่นิยมอาจขายได้ยากเนื่องจากมีคนซื้อขายน้อยกว่า
สภาพคล่องของสินค้าโภคภัณฑ์นั้นจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกิจกรรมของตลาด สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ หรือ โลหะเงิน จะมีสภาพคล่องสูงกว่า ในขณะที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นวัตถุดิบ เช่น น้ำมัน จะต้องมีการจัดการด้านโลจิสติกส์และเอกสารเพิ่มเติม ซึ่งทำให้สภาพคล่องลดลง
สภาพคล่องต่ำ:
อสังหาริมทรัพย์หรือของสะสม: การทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ต้องใช้เวลาในการหาผู้ซื้อ ต่อรองราคา และกรอกเอกสารให้ครบถ้วน บางครั้งคุณอาจต้องลดราคาลงอย่างมากเพื่อปิดการขายอย่างรวดเร็ว และราคาอาจผันผวนอย่างมากตามสภาวะตลาดและสถานที่ ของสะสมหายากอย่างเช่น ผลงานแท้ของปิกัสโซ อาจต้องใช้เวลาในการหาผู้ซื้อและตกลงราคากัน
ในกรณีของการลงทุนในบริษัทที่มีการดำเนินกิจการอยู่แล้วแต่ประสบปัญหาและบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นหรือก่อตั้งมาได้ไม่นาน การหาผู้ซื้อจะเป็นเรื่องที่ยากกว่า การลงทุนเหล่านี้จะอยู่ในบริษัทเอกชน และไม่มีตลาดสาธารณะสำหรับการซื้อขายอย่างรวดเร็ว
ปัจจัยสำคัญ: สภาพคล่องของสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย ความลึกของตลาด ความโปร่งใสของตลาด และส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย ยิ่งสามารถทำธุรกรรมได้รวดเร็วมากขึ้นเท่าไร สภาพคล่องของสินทรัพย์ก็จะสูงขึ้นเท่านั้น
ผลกระทบของสภาพคล่อง
สภาพคล่องมีบทบาทสำคัญต่อนักลงทุนรายย่อย บริษัท อุตสาหกรรม รัฐบาล และต่อเศรษฐกิจโดยรวม
ตัวอย่างเช่น บุคคลอาจจำเป็นต้องขายรถของตนอย่างรวดเร็วเพื่อจ่ายบิลฉุกเฉิน (สภาพคล่องระดับสินทรัพย์) บริษัทต้องแน่ใจว่าสามารถจ่ายเงินพนักงานได้ตรงเวลา (สภาพคล่องทางบัญชี) รัฐบาลบริหารเงินสำรองในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำเพื่ออุ้มบริการสาธารณะต่าง ๆ (สภาพคล่องของตลาดและระดับภาคส่วน)
ประเด็นหลัก ๆ ที่สภาพคล่องสามารถมีอิทธิพลได้มีดังต่อไปนี้
ราคาสินทรัพย์
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น หุ้นของบริษัทขนาดใหญ่หรือ สกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม มักจะมีราคาที่เสถียรกว่า เนื่องจากปริมาณการซื้อขายที่สูง ราคาของสินทรัพย์จึงมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างช้า ๆ และโดยทั่วไปคุณสามารถขายหรือซื้อได้ในราคาที่ใกล้เคียงกับราคาตลาด
ในทางตรงกันข้าม สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ (เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือสกุลเงินดิจิทัลหายาก) อาจมีราคาที่ผันผวนสูงเนื่องจากจำนวนผู้ซื้อหรือผู้ขายมีจำกัด
ความเสี่ยง
สภาพคล่องสูงยังช่วยลดความเสี่ยงอีกด้วย หากคุณซื้อหรือขายได้อย่างง่ายดาย คุณสามารถมั่นใจได้ว่าคุณจะไม่สูญเสียมากไปในตอนที่สภาวะตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลง
อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องที่ต่ำจะเพิ่มความเสี่ยง เมื่อสินทรัพย์ที่ถือมาเป็นเวลานานกลายเป็นปัญหา นักลงทุนอาจเผชิญกับการขาดทุนจำนวนมาก โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวน หากสินทรัพย์ใช้เวลานานในการขาย
ความสามารถในการลงทุน
สภาพคล่องที่สูงจะมาพร้อมกับความยืดหยุ่นทสูงขึ้น การเปิดและปิดคำสั่งซื้อขายก็ทำได้ง่าย ซึ่งช่วยให้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างรวดเร็ว (ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงได้ด้วย)
การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องจำนวนมากสามารถจำกัดความสามารถในการลงทุนของคุณได้ คุณอาจไม่สามารถขายสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วในยามที่คุณต้องการ และพลาดโอกาสในการใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดที่เอื้ออำนวยมากกว่า
เสถียรภาพทางการเงิน
สภาพคล่องที่สูงจะส่งผลดีต่อเสถียรภาพของระบบการเงินโดยรวม มันช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจให้แข็งแรงและลดความเสี่ยงจากวิกฤตเศรษฐกิจ แต่เมื่อสินทรัพย์ไม่สามารถขายได้อย่างรวดเร็วก็อาจนำไปสู่การขาดสภาพคล่องในตลาด และทำให้เกิดปัญหาทางเศรษฐกิจและไม่มีความมั่นคง
ความพร้อมใช้งานของสินเชื่อ
สภาพคล่องสูงจะอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงสินเชื่อ เมื่อธนาคารและสถาบันการเงินสามารถขายสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วหรือให้สภาพคล่อง นั่นแสดงว่าพวกเขาเต็มใจที่จะให้สินเชื่อและกู้ยืม อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ขายได้ยาก การปล่อยกู้ก็อาจจะมีวงจำกัด เนื่องจากสถาบันการเงินจะมีความเต็มใจน้อยลงที่จะปล่อยกู้
สรุป
สภาพคล่องเป็นสิ่งที่มีความสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงิน มันมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในทุกระดับ ตั้งแต่บุคคลที่บริหารการเงินส่วนบุคคลไปจนถึงธุรกิจและนักลงทุนที่ดำเนินธุรกิจในตลาด โดยการเข้าใจสภาพคล่องประเภทต่าง ๆ และวิธีการวัดสภาพคล่องเหล่านั้น บุคคลหรือบริษัทจะสามารถตัดสินใจอย่างมีข้อมูลในการปรับทรัพยากรให้เหมาะสม ลดความเสี่ยง และใช้โอกาสต่าง ๆ ให้เกิดประโยชน์สูงสุด