FBS ก้าวเข้าสู่ปีที่ 16

ปลดล็อกของรางวัลวันเกิด: ตั้งแต่แก็ดเจ็ตและรถในฝันไปจนถึงทริป VIPเรียนรู้เพิ่มเติม
เปิดบัญชี
เปิดบัญชีล็อกอิน
เปิดบัญชี

25 ม.ค. 2022

เรื่องราวของเทรดเดอร์

Nassim Taleb - นักคณิตศาสตร์และเทรดเดอร์สุดอัจฉริยะ

Nassim Nicholas Taleb เป็นหนึ่งในนักคิดที่ดีที่สุดในยุคปัจจุบัน เขาสมควรได้รับความสนใจจากการที่เขาได้ทำเงินเป็นจำนวนมากโดยการทำในสิ่งที่คนอื่นไม่ได้ทำหรือไม่กล้าที่จะทำมาก่อน

อัจฉริยะชั้นสูงคนนี้เกิดในปี1960 ในเมือง Amioun ประเทศเลบานอน เป็นบุตรชายของดร. Najib Taleb ผู้ศึกษาและรักษาด้านเนื้องอกของร่างกายและนักวิจัยด้านมานุษยวิทยาและภรรยาของเขา Minerva Ghosn ครอบครัวของเขาร่ำรวยและผู้ศรัทธาในนิกายกรีกออร์โธดอกซ์ที่มีอิทธิพลซึ่งเป็นศาสนาที่เป็นชนกลุ่มน้อยแม้แต่ในประเทศที่นับถือศาสนาที่เป็นชนกลุ่มน้อยเช่นกัน ปู่ของเขาและปู่ทวดเป็นรองนายกรัฐมนตรีและปู่ทวดของปู่ทวดของปู่ทวดของปู่ทวดของเขาคือผู้ปกครอง Ottoman Mount Lebanon

Taleb ได้รับปริญญาตรีและปริญญาโทด้านวิทยาศาสตร์จากมหาวิทยาลัยปารีส เขาจบปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจาก Wharton School ที่ มหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย และปริญญาเอกด้านวิทยาการจัดการ (วิทยานิพนธ์ของเขามีหัวข้อเกี่ยวกับคณิตศาสตร์ราคาอนุพันธ์) จากมหาวิทยาลัยปารีส (Dauphine) ภายใต้การดูแลของ Hélyette Geman

เขาเริ่มต้นจากการเป็นเทรดเดอร์ ทำงานเป็นนักวิเคราะห์ทางปริมาณและบริหารบริษัทการลงทุนของตัวเอง แต่ยิ่งเขาศึกษาสถิติมากเท่าใดเขาก็ยิ่งมั่นใจว่าระบบการเงินทั้งหมดคือถังไดนาไมต์ที่พร้อมจะระเบิด

เขากลายเป็นคนมีชื่อเสียงจากการเขียนหนังสือเช่น Fooled By Randomness และ The Black Swan ที่ท้าทายมุมมองแบบดั้งเดิมเกี่ยวกับรูปแบบทางการเงินและสถิติทางคณิตศาสตร์ที่พวกเขาใช้อยู่

ในยุค 80 Nassim Taleb ทำงานเป็นผู้ผลิตในตลาด options นั่นหมายความว่าเขาทำเงินส่วนใหญ่โดยการสนับสนุนกระแสของลูกค้า เขาขาย options สำหรับราคาที่สูงขึ้นเล็กน้อยกว่าที่เขาซื้อมาและนับคำสั่งซื้อให้เท่ากันเพื่อให้เขามีตำแหน่งสุทธิน้อย หากเขาเริ่มสร้างตำแหน่งสุทธิเขาจะเปลี่ยนราคาให้เท่ากัน

Nassim เคยเป็นเทรดเดอร์ที่ทำกำไรได้และทำออกมาได้ค่อนข้างดี แต่ความล้มเหลวครั้งใหญ่ของเขาเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ที่ตลาดหุ้นตก เขาได้สะสมตำแหน่งขนาดใหญ่ในอนาคตของ Eurodollar ที่ out-of-the-money put แทบจะไร้ค่า อนาคตของ Eurodollar คือการวางเดิมพันในอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร 3 เดือนและจ่ายเงิน 25 เหรียญต่อการเคลื่อนไหวหนึ่งจุดพื้นฐาน (เช่นจาก 7.5% เป็น 7.51%) วันสำคัญคือการเคลื่อนไหวจุดพื้นฐาน 10 จุด 250 ดอลลาร์ต่อสัญญา แต่เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม ปี 1987 พบว่ามีการเคลื่อนไหวถึง 10 เท่าของขนาด $2,500 ต่อสัญญาในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเคลื่อนไหวจาก 7.5% เป็น 8.5%

การแกว่งใน out-of-the-money put (ซึ่งจะทำเงินเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น) มีขนาดใหญ่ขึ้น short-term put ที่ 8% อาจขายได้ $100 เมื่อมีอัตรา 7.5% และอาจจะมีมูลค่าถึง $1,500 เมื่ออัตราเพิ่มขึ้นเป็น 8.5%

Nassim ถือ puts เหล่านี้อยู่มากพอที่จะทำเงินได้ 35 ล้านเหรียญ นี่เป็นชัยชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในตลาดของเขาและเขาคิดว่ามันเป็นเพราะโชค มันเริ่มทำให้เขาคิดว่าห้าปีของการทำงานอย่างต่อเนื่องนั้นทำเงินได้น้อยยิ่งกว่าการโชคดีเพียงครั้งเดียวเสียอีก

อาจกล่าวได้ว่าคนที่มีเงินเป็นจำนวนมากสามารถใช้กลยุทธ์ที่อาจจะดูน่าหัวเราะหรืออันตรายหรือกลยุทธ์ที่จะทำให้ผู้คนที่มีทรัพย์สินน้อยกว่าล้มละลายและเรื่องโชคก็ยังคงมีบทบาทมากกว่า แต่นั่นก็ไม่สามารถปฏิเสธความจริงที่ว่า Nassim Taleb เป็นเทรดเดอร์ที่อัจฉริยะไปได้

การคาดการณ์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของ Taleb

ในปี 2003 Nassim Taleb ทำนายถึงความเป็นไปได้ที่สถาบัน Fannie Mae ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลจะล่มสลาย ขณะที่ Fannie Mae นั้นได้รับการยอมรับว่าเป็นผู้เชี่ยวชาญที่มีความน่าเชื่อถือสูงในด้านการบริหารความเสี่ยงในตลาดจำนอง Taleb ได้วิเคราะห์ความเสี่ยงและมีมุมมองเชิงลบต่อมันเป็นอย่างมาก เขาเปรียบเทียบมันกับนั่งอยู่บนถังระเบิดที่เสี่ยงต่อการสะอึกน้อยที่สุด การคาดการณ์นี้ทำให้เกิดความไม่พอใจและการโจมตีมากมายในโลกแห่งการเงิน แต่ในที่สุดมันก็เป็นจริง ในที่สุดการล่มสลายของ Fannie Mae ทำให้ชาวอเมริกันผู้เสียภาษีเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์

ในวันที่ 19 ตุลาคม 1987 หรือ Black Monday เมื่อดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 22.6% ทำให้ Taleb มีกำไรประมาณ 40 ล้านเหรียญ มันเป็นการร่วงลงของตลาดครั้งที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีใครคาดคิดยกเว้น Nassim Taleb ที่สามารถคาดเดาได้ก่อนล่วงหน้า หลังจากนั้นมันก็ถูกเรียกว่า Black Swan

ในการคาดการณ์ของเขาเกี่ยวกับอนาคตอันใกล้เขายืนยันว่าในขณะนี้ไม่จำเป็นต้องกลัวสงครามโลกครั้งที่สามเนื่องจากประเทศที่จะสามารถจ่ายเงินทำเช่นนั้นได้มักจะยืมมือของผู้อื่นมาทำให้มากกว่า เขาพูดถึง "Black Swan" ของการเผชิญหน้ากันระหว่างตะวันตกกับจีนหรือตะวันตกกับอิสลาม

ดังนั้นกลยุทธ์การเทรดของ Nassim Taleb คืออะไรล่ะ?

Taleb คิดว่าตัวเองว่ามีความเป็นนักธุรกิจน้อยกว่าความเป็นนักวิจัยที่ไม่มีแบบแผนและบอกว่าเขาใช้การซื้อขายเพื่อให้ได้อิสรภาพและเสรีภาพจากผู้มีอำนาจ

1. Taleb ทำการเดิมพันกับเหตุการณ์ที่ยากต่อการคาดการณ์ (Black Swans)

Taleb พูดถึง "Black Swans" ว่าเป็นเหตุการณ์ยากที่จะคาดการณ์ได้และเกิดขึ้นโดยไม่คาดฝัน ส่งผลได้ทั้งแง่บวกหรือลบและมีผลต่อระบบเริ่มต้นทั้งหมดอย่างใหญ่หลวง

2. เขาป้องกันเงินลงทุนของเขาจากผลในแง่ลบของ "Black Swans"

Taleb เป็นผู้บุกเบิกการป้องกันความเสี่ยงปลายแถว (ที่ตอนนี้เรียกกันว่า "การป้องกัน black swan") โดยนักลงทุนจะได้รับความคุ้มครองจากการเคลื่อนไหวในตลาดที่รุนแรง เขาบอกว่าการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนตามที่เขาหมายถึงจะอยู่ในดินแดนของ "Mediocristan" แทนที่จะเป็น "Extremistan"

Mediocristan เป็นเหตุการณ์ที่สามารถคาดการณ์ได้โดยอาศัยข้อมูลก่อนหน้านี้ นำคน 1000 คนจากทั่วทุกมุมโลก ชาวแอฟริกันและชาวชุกชี คนที่อ้วนที่สุดในโลกและผู้หญิงจีน ค่าเฉลี่ย (ดวงตา 2 ดวง น้ำหนักโดยเฉลี่ย แขนขาทั้ง 4 และ m) จะให้ภาพที่สมบูรณ์ของคุณสมบัติในตัวอย่างทั้งหมด แม้แต่คนที่ตัวใหญ่ที่สุดในโลกก็จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ

Extremistan อธิบายสังคมในเชิงปรากฏการณ์ไม่ใช่ในทางกายภาพ ใช้ความมั่งคั่งทางการเงินของ 1000 คนทั่วโลก และและเพิ่มตัวอย่างนี้ขึ้นมา เช่น Bill Gates โดยรายได้เฉลี่ยในตัวอย่างนี้จะเท่ากับ 99.9% สำหรับ Bill Gates (และจะไม่พูดถึงตัวอย่างของ 1000 คน) Taleb กล่าวว่า "ในเขตของ Extremistan ความไม่เท่าเทียมกันนั้นมีขนาดใหญ่มากจนตัวอย่างเดียวอาจทำให้จำนวนเงินโดยรวมหรือจำนวนเงินทั่วไปเพิ่มขึ้นอย่างไม่สมส่วน"

3. Nassim Taleb ทำให้เกิดความสมดุลระหว่างความเสี่ยงต่อรายได้และความจำเป็นในการรักษาเงินทุนสูงสุดเอาไว้

ในฐานะที่เป็นเทรดเดอร์ กลยุทธ์ของเขาคือการปกป้องนักลงทุนจากวิกฤติในขณะที่เก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยาก (Black Swan) และอาชีพการเทรดของเขาก็มีแจ็คพ็อตเกิดขึ้นหลายครั้งแล้วตามด้วยระยะที่ไม่สามารถเก็บเกี่ยวอะไรได้ที่แสนยาวนาน

4. ตำแหน่งพื้นฐานที่เขาชอบที่จะถือคือการขายตัวเลือก at-the-money และซื้อตัวเลือก out-of-the-money; ทั้ง put และ calls

ความคิดที่ว่าคือการที่ผู้คนประเมินว่าจะมีโอกาสที่จะเกิดการเคลื่อนไหวขนาดปกติขึ้นไว้สูงเกินไป คุณจะรวยจากการเดิมพันอย่างเป็นระบบทั่วไปไม่ว่าจะไม่มีอะไรเกิดขึ้นเลยหรือจะมีบางสิ่งที่ยิ่งใหญ่เกิดขึ้นก็ตาม

หนังสือ "Dynamic Hedging" ของเขาเกี่ยวกับตัวเลือกในการซื้อขายจากมุมมองของผู้ประกอบวิชาชีพ มันบอกไว้ว่าผู้คนต้องรู้จริงๆว่าเขากำลังทำอะไรอยู่ เขาไม่เพียงแต่เข้าใจว่าการซื้อขายนี้ซับซ้อนมากน้อยเพียงใดเท่านั้น แต่ยังสามารถใช้ประโยชน์จากกรณีที่รุนแรงได้อีกด้วย

5. กลยุทธ์ของ Taleb ตั้งอยู่บนความคิดที่ว่าตัวเลือกบางอย่างมีการประเมินค่าผิดพลาดอย่างเป็นระบบเนื่องจากความ fat-tailed ของการกระจายความน่าจะเป็นของผลตอบแทนของตลาด

เมื่อใช้กลยุทธ์นี้คุณจะต้องเตรียมพร้อมทั้งด้านการเงินและด้านจิตใจเพื่อรักษาความสงบเมื่อคุณรู้สึกว่าคุณกำลังจะ "สูญเสีย" เงินไปเป็นเวลาหลายปี การชนะเพียง 1 ครั้งก็เพียงพอที่จะชดเชยทุกอย่าง!

Taleb กล่าวว่าเขาได้สร้างทรัพย์สินโดยใช้วิธีนี้หลายครั้งในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา กลยุทธ์นี้สามารถให้ผลตอบแทนที่ไม่จำกัดจากการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งใหญ่ ทำไมคุณไม่ลองดูล่ะ?

แบ่งปันกับเพื่อน ๆ:

เปิดบัญชี FBS

โดยการลงทะเบียน คุณได้ยอมรับเงื่อนไขของ ข้อตกลงลูกค้า FBS และ นโยบายความเป็นส่วนตัว FBS และยอมรับความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายในตลาดการเงินระดับโลก

FBS ณ สื่อสังคมออนไลน์

iconhover iconiconhover iconiconhover iconiconhover icon

ติดต่อเรา

iconhover iconiconhover iconiconhover iconiconhover icon
store iconstore icon
ดาวน์โหลดได้ที่
App Store
store iconstore icon
ดาวน์โหลดได้ที่
Google Play

การซื้อขาย

บริษัท

เกี่ยวกับ FBS

เอกสารทางกฎหมาย

ข่าวเกี่ยวกับบริษัท

สโมสรฟุตบอลเลสเตอร์ซิตี้

ศูนย์ช่วยเหลือ

โปรแกรมพันธมิตร

เว็บไซต์นี้ดำเนินการโดย FBS Markets Inc. หมายเลขจดทะเบียน 000001317 ซึ่ง FBS Markets Inc. ได้รับการจดทะเบียนโดย Financial Services Commission ภายใต้พระราชบัญญัติอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ฯ 2021 (Securities Industry Act 2021) ใบอนุญาตเลขที่ 000102/31 ที่อยู่สำนักงาน: 9725, Fabers Road Extension, Unit 1, Belize City, Belize

โดย FBS Markets Inc. ไม่ได้ให้บริการทางการเงินแก่ผู้อยู่อาศัยในเขตอำนาจศาลบางแห่ง ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียง: สหรัฐอเมริกา, สหภาพยุโรป, สหราชอาณาจักร, อิสราเอล, สาธารณรัฐอิสลามแห่งอิหร่าน, เมียนมาร์

ธุรกรรมการชำระเงินได้รับการจัดการโดย HDC Technologies Ltd.; Registration No. HE 370778; Legal address: Arch. Makariou III & Vyronos, P. Lordos Center, Block B, Office 203, Limassol, Cyprus ที่อยู่เพิ่มเติม: Office 267, Irene Court, Corner Rigenas and 28th October street, Agia Triada, 3035, Limassol, Cyprus

เบอร์ติดต่อ: +357 22 010970 เบอร์ติดต่อเพิ่มเติม: +501 611 0594

สำหรับความร่วมมือ กรุณาติดต่อเราผ่าน [email protected]

คำเตือนเรื่องความเสี่ยง: ก่อนที่คุณจะเริ่มทำการซื้อขาย คุณควรเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดสกุลเงินและการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้นอย่างถ่องแท้ และคุณควรตระหนักถึงระดับประสบการณ์ของตนเอง

การคัดลอก การทำสำเนา การเผยแพร่ รวมถึงแหล่งข้อมูลอินเทอร์เน็ตของเนื้อหาใดๆ จากเว็บไซต์นี้สามารถดำเนินการได้เฉพาะเมื่อได้รับการอนุญาตที่เป็นลายลักษณ์อักษรเท่านั้น

ข้อมูลบนเว็บไซต์นี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การชี้แนะ หรือการชักชวนให้มีส่วนร่วมในกิจกรรมการลงทุนใด ๆ ทั้งสิ้น