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Uma conta de margem é uma conta de corretagem que permite ao cliente utilizar alavancagem para comprar valores mobiliários. Isso significa que o titular da conta pode pegar um empréstimo da corretora para fazer investimentos. Regras de margem são regulamentadas em nível federal, mas os requisitos de margem e juros podem variar entre corretoras e negociantes.
A possibilidade de configurar uma conta de margem é oferecida pela maioria das corretoras e pode lhe dar muito poder de compra sem muito investimento em dinheiro da parte do trader. Para entender como as contas de margem podem ser úteis, considere um investidor que comprou uma ação por $50 dólares dos EUA (USD) e viu o preço da ação subir para $75 USD. Se ele pagou dinheiro por isso, o retorno sobre o investimento dele é de 50%, o que é uma taxa de retorno muito respeitável. No entanto, se ele pagou $25 USD em dinheiro e $25 USD em fundos emprestados em margem, seu retorno é de 100%. Ele ainda tem que pagar de volta o dinheiro que pegou emprestado, mas ao aumentar sua margem pegando vários empréstimos, ele aumentará seus lucros, desde que o preço da ação continue subindo.
A conta de margem é oferecida pelas corretoras que permitem aos investidores pegar dinheiro emprestado para comprar valores mobiliários. O investidor pode entrar com 50% do preço de compra e pegar o resto emprestado da corretora, que por sua vez cobra do investidor juros pelo direito de pegar dinheiro emprestado e usa os valores mobiliários como garantia. No entanto, em mercados voláteis, a corretora pode calcular o valor da conta no fechamento e então continuar a calcular as chamadas nos dias seguintes em tempo real. Um empréstimo de margem pode ser uma ferramenta valiosa nas circunstâncias certas, mas esteja ciente de que ela pode ampliar tanto lucros quanto prejuízos.
Se o patrimônio líquido da sua conta cair e você ficar abaixo do patamar de margem de manutenção da sua corretora, ela terá o direito de emitir uma “Chamada de Margem“. Uma chamada de margem significa que sua corretora pode vender suas posições sem o seu consentimento para recuperar o investimento dela ou pode exigir que você deposite capital adicional em sua conta, de modo que você volte a ficar acima do patamar de margem de manutenção.
A compra em margem é principalmente usada para investimentos a curto prazo por causa das cobranças de juros. A margem funciona bem quando os investimentos estão valorizando, mas pode ser incapacitante se o valor cair. É por isso que a conta de margem se adequa melhor a investidores sofisticados com amplo conhecimento sobre riscos e exigências adicionais de investimentos.
O Federal Reserve limita a quantia que pode ser tomada de empréstimo a 50% do valor da compra. Uma conta de margem se faz necessária ao vender ações em curto e é usualmente empregada por pessoas que simplesmente desejam alavancar seu investimento, mais do que pessoas que não podem pagar o preço de compra total dos valores mobiliários.
Ademais, a conta de margem não pode ser usada para comprar ações em margem para uma conta de aposentadoria individual (IRA), uma conta Uniform Gift to Minor (UGMA), um trust ou outra conta fiduciária; tais contas exigem depósitos em dinheiro. Também, uma conta de margem não pode ser usada para comprar menos de $2.000 em ações; comprar ações em uma oferta pública inicial (IPO); comprar ações a menos de $5 por ação; nem para ações negociadas fora da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou do NASDAQ National Market.
Apesar do uso de margem altamente alavancada poder aumentar o potencial de ganhos, os traders devem considerar cautelosamente os riscos e custos da utilização da mesma antes de entrar com seus negócios.