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16 abr. 2025

Estratégia

Análise VSA: Quais sinais podem aparecer?

Se você já sabe como funciona a negociação, provavelmente conhece os conceitos básicos de análise fundamentalista e técnica. De um modo geral, a análise fundamentalista responde esta pergunta: “por que o mercado se move?” Já a análise técnica tenta esclarecer: “quando vai ocorrer o movimento do preço?” No entanto, talvez você ainda não conheça um tipo de análise que combina práticas fundamentalistas e técnicas. Essa abordagem se chama VSA (Análise Spread Volume) e é amplamente utilizada por traders de ações. Este texto traz uma explicação de como a VSA pode ser aplicada na negociação Forex.

O que é VSA?

A VSA foi inventada por Richard D. Wyckoff, que começou a negociar ações aos 15 anos. No final do século XX, Tom Williams aprimorou a pesquisa de Wyckoff e desenvolveu sua própria metodologia. Em seu livro “Master the Markets”, ele cita a importância das diferenças de preço (spreads) por conta de sua relação com os volumes e preços de fechamento.

Do que se trata a VSA? A Análise Spread Volume é um tipo de análise baseada em volumes e no spread das velas. O objetivo é identificar as diferenças entre oferta e demanda criadas pelos maiores operadores (traders profissionais, instituições, bancos e formadores de mercado) do mercado Forex. O entendimento da conduta desses operadores pode oferecer bons sinais para entrar no mercado.

Qual é a composição da VSA?

Para descobrir o equilíbrio entre oferta e demanda, deve-se determinar três variáveis principais:

Quantidade de volume em uma barra de preço.
Máxima e mínima da barra de preço (faixa).
Preço de fechamento.

Traders novatos costumam subestimar os volumes, mas estes são um elemento importante da análise de mercado. O volume mostra os totais transacionados, enquanto a faixa de preço mostra o movimento em relação ao volume.

Com base nesses elementos, o trader pode entender a fase atual do mercado. Conforme Wyckoff, é possível identificar quatro fases:

Acumulação (profissionais do mercado compram a preços de atacado em condições de sobrevenda).
Valorização (movimento altista).
Distribuição (profissionais do mercado vendem a preços de varejo em condições de sobrecompra).
Desvalorização (movimento baixista).

Como se sabe, Richard D. Wyckoff usou essa análise para negociar ações. Mas como o trader de Forex pode aplicá-la na prática? É isso que o texto vai mostrar.

VSA para traders de Forex

A viabilidade da VSA no mercado Forex é objeto de grandes debates entre traders. A razão é que, ao contrário do mercado de ações, o mercado Forex é descentralizado. Consequentemente, os volumes reais não ficam disponíveis. No entanto, pode-se analisar o mercado consultando o volume observado em cada barra.

Para consultar no MT4, basta clicar com o botão direito do mouse no gráfico e acessar Volumes. Também é possível acionar a combinação Ctrl+L no teclado.

Modelos clássicos da análise VSA

A VSA tem inúmeras interpretações diferentes. Isso dificulta a compreensão do trader iniciante. Este texto apresenta alguns dos modelos mais usados na VSA, de acordo com Tom Williams, que podem ajudar a negociar com os operadores profissionais.

Sinais de força com velas altistas

1º modelo: barra altista com tamanho comum. O preço fechou perto da máxima. O volume é mais alto que a média de 15–20 dias e mais alto que na barra anterior (esse segundo aspecto é muito importante).

O modelo mostra que a demanda está aumentando e que esse aumento vai continuar.

2º modelo: Vela altista/baixista (a altista dá um sinal mais forte). A mínima foi renovada. O tamanho é maior que o comum. O preço de fechamento fica próximo à máxima. Volume alto.

Esse modelo sinaliza uma possível reversão.

3º modelo: Vela altista/baixista (a altista dá um sinal mais forte). A mínima foi renovada. O tamanho da vela é grande e o preço de fechamento fica próximo à máxima. Volume baixo.

Ele mostra que os operadores profissionais já não apoiam mais o mercado baixista.

Sinais de força com velas baixistas

1º modelo: Vela com tamanho pequeno. O preço de fechamento fica próximo à máxima. Volumes altos.

Os principais operadores do mercado cobrem toda a oferta. Os ursos não têm força suficiente para superar o preço de abertura.

2º modelo: Vela baixista. Tamanho pequeno e volume pequeno. O preço de fechamento fica próximo à mínima.

Esse modelo mostra a ausência de vendedores no mercado.

Sinal de fraqueza

1º modelo: Barra altista. Tamanho pequeno. O preço de fechamento fica próximo à mínima da vela. Volumes altos. Ocorre durante uma tendência de alta.

Sinal de forte pressão vendedora.

2º modelo: Barra altista, tamanho pequeno, volume baixo ou extremamente baixo. Ocorre durante uma tendência de queda.

Esse modelo pode sinalizar o possível fim da correção em meio a uma tendência de queda.

Tom Williams listou outros exemplos, mas não se deve segui-los cegamente. Deve-se fazer uma conferência dupla antes de tomar decisões de negociação.

Resumo

A Análise Spread Volume ajuda o trader a entender o comportamento do mercado com base nos volumes e na análise de velas. No entanto, deve-se aplicar essa análise com muito cuidado e levar todas as variáveis em consideração.

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